1631 銀行

このセクターの見方

TOPIX-17（東証の業種の分け方）の銀行は、東証33業種の「銀行業」だけでできた業種です。三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）・三井住友フィナンシャルグループ（8316）・みずほフィナンシャルグループ（8411）の3メガバンクが中心で、ゆうちょ銀行（7182）や地方銀行のグループも入っています。

銀行は、貸出と預金の金利の差（利ざや）で稼ぐので、金利が上がる局面で強くなりやすい業種です。円安は日本銀行の利上げの話と一緒に出ることが多く、このサイトの順路では円安の局面にも入れています。金融緩和（中央銀行が金利を下げて、お金を借りやすくすること）のあとの回復の局面でも、先に動きやすいとされます。

金利が上がると銀行のもうけが増えやすい理由を、もう少しくわしく見てみます。銀行は、預金で集めたお金を会社や個人に貸して、貸出の金利と預金の金利の差で稼ぎます。金利が上がると、貸出の金利は比較的早く上がる一方、普通預金の金利はゆっくりしか上がらないことが多く、その間は差が広がりやすくなります。反対に、景気が悪くなって返済が滞る会社が増えそうになると、そのための備え（貸倒引当金）を積み増す費用がかさみ、利益が減ります。

東証33業種の「銀行業」に連動する1615とは、中身がほぼ同じです。米国の金融（XLF）は保険や決済の会社まで入るので、銀行の部分に対応すると考えます。

表では三菱UFJフィナンシャル・グループが1位で、三井住友フィナンシャルグループ・みずほフィナンシャルグループの3メガバンクが上位3位までを占めます。4位以下はゆうちょ銀行、りそなホールディングス（8308）、三井住友トラストグループ（8309）と続き、横浜フィナンシャルグループ（7186）・千葉銀行（8331）のような地方銀行のグループは、1社ずつの比率が小さくなっています。

順路では、円安のとき・金利が上がるとき・回復（金融相場）の3つに出てきて、どれにも金融（除く銀行）（1632）が一緒に入っています。回復の順路の説明では、金利が下がりきった局面で銀行が先に動く理由を、金利が上がる局面とは別のものとしています。反対に、金利が下がるときの順路には銀行を入れていません。

東証で銀行の業種をまるごと見るなら1631のページから始めます。米国のXLFは保険や決済の会社まで入るので、米国の金融のページの表で、銀行がどのあたりにいるかを見ておくと比べやすくなります。